Ключевые слова
Аннотация
Статья посвящена анализу роли золотовалютных резервов в обеспечении финансовой стабильности стран с формирующимися рынками, особенно в контексте их внешнего долга. Рассматривается, как резервы влияют на долговые риски через ликвидность, валютный курс и кредитные рейтинги. Делается вывод о важности поддержания адекватного объема и качества резервов для предотвращения кризисов платежного баланса и снижения затрат на обслуживание долга.
Библиографические ссылки
IMF. Staff Guidance Note for Public Debt Sustainability Analysis in Market-Access Countries. – Washington, DC: International Monetary Fund, 2022.
IMF. Assessing Reserve Adequacy – Review and Update. – IMF Policy Paper. – Washington, DC: International Monetary Fund, 2021.
World Bank. International Debt Statistics 2024. – Washington, DC: World Bank, 2023.
Aizenman, J.; Lee, J. International Reserves: Precautionary versus Mercantilist Views, Theory and Evidence // Open Economies Review. – 2007. – Vol. 18. – No. 2. – P. 191–214.
Obstfeld, M.; Shambaugh, J. C.; Taylor, A. M. Financial Stability, the Trilemma, and International Reserves // American Economic Journal: Macroeconomics. – 2010. – Vol. 2. – No. 2. – P. 57–94.
Moody’s; S&P Global Ratings; Fitch Ratings. Sovereign Rating Reports for Emerging Market Economies. – 2022–2024.